和讯房产消息 作为地产股中的龙头，万科的三季报将是每家研究机构必看的。目前，A股市场流通市值最大的地产公司—万科A是地产行业的领跑者。虽然，公司的三季报显示，1至9月每股收益只有0.29元，比去年同期下降15.2%。这主要是由于去年以来公司实施了资本公积金转增股本方案，使公司股份增加50%，加上2006年底和2007年8月公司两次定向增发，使得总股份增加73.1%。其实，从公司主营业务收入和净利润来看，公司继续保持增长态势，前三季度实现营业收入141.7亿元，实现净利润19.2万亿元，分别较去年同期增长66.6%和31.9%。

　　同时，公司还发布了2007年全年净利润较去年预增100%—150%的公告。2006年，公司净利润为21.55亿元，以此测算，公司2007年净利润将达到43.1亿元—53.88亿元，全面摊薄后的每股收益约为0.63元—0.78元，看来，公司大部分的利润将在第四季度体现。

　　进入10月以来，即使面对宏观调控压力，权威机构也纷纷给予公司推荐甚至增持评级。中投证券的最近研究报告就指出，在宏观调控下，房地产行业加速整合，龙头公司、优势公司强者恒强，将因此获得更大的市场份额，获得更多超额回报，公司2007至2009年的业绩仍将保持高速增长。

　　公司三季报显示，1月—9月，公司累计实现销售面积441.6万平米，销售收入367.9亿元，分别比去年同期增长113.4%和181.5%。实现结算面积153.1万平方米，结算收入139.2亿元，分别比去年同期增长31.9%和67.1%。从销售均价上来看，万科1-9月的销售均价已达到8330元/平米，较2006年全年的6577元/平米均价有明显提升。销售价格的上涨和明显的规模化优势使公司能够继续保持高速增长，预计全年销售规模增长可达到100%左右。

　　近期，万科在拿地方面，速度不减。自中报2007年8月28日以来，万科共新获开发项目5个，项目规划建筑面积100.7万平米，权益建筑面积69.6万平米。拿地方式76%以招牌挂方式取得，其余为合作方式取得，但与2006年公司主要以协议取得的方式相比，显然公司今年通过协议拿地的难度在增加。目前，公司项目储备2257.7万平米(权益部分为1887.6万平米)，可以满足未来两年新开工的需要。相对于其他公司而言，目前公司在拿地方面策略比较稳健，公司有望凭借资源整合和合作方面所积累的优势更多地通过资源整合方式获取项目资源。

　　从机构持股上来看，万科仍然是机构重仓的一线地产航母。相关数据显示，截至9月30日，共有113只基金累计持有公司16.82万A股，占流通A股的比例达到32.34%。这个数字比6月30日略有减少。6月30日，基金持有股数曾达到19.05亿股，共有167只基金介入其中。看来，房地产行业的宏观调控，让基金们对地产龙头股也产生了分歧，一部分早期介入万科的基金，在6月30日至9月30日期间选择了减仓和退出，但仍有大部分基金积极介入。相对于基金而言，QFII对万科的持仓则是稳中有升。6月30日和9月30日的持股数分别为5745.88万股和6046.82万股，也许，QFII比一些基金更看好万科。

(责任编辑：无计)