1997年11月，深圳。初冬的南国依然绿色盎然，全然没有北方入冬时的沉寂。这一天，包括深圳万科股份有限公司董事局主席王石在内的6个人同一时间接到来自市委办公厅的通知：“于当日下午3点齐聚麒麟山庄——国家总理朱镕基要听取企业汇报。”

　　六家企中包括了三家进出口企业和三家房地产企业。轮到王石发言，他 “痛陈”了彼时阻碍房地产行业发展一切掣肘——住宅中商品房比重仅占30%，60%以上都是各级政府的福利房；房地产属资金密集型企业，但目前受额度限制融资困难；信贷按揭在国外住宅发展中起关键作用，而我们的额度管理限制太死……

　　朱总理随后问道：“如果取消福利分配制，房地产行业能成为支柱行业吗？”

　　“不能。”

　　“如果金融市场放开，房地产行业还不能成为支柱行业吗？”

　　“不能。”

　　“消费信贷放开，还不行？”

　　王石字斟句酌：“两年不行。”

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　　之后，王石被朱镕基总理“任命”为自己免费的房地产顾问，也成就了王石个人发展中一段特别的记忆。

　　后来朱总理“兑现”了自己的“承诺”——1998年4月中国人民银行发布了《关于加大住房信贷投入支持住房建设与消费的通知》，“适度从紧的货币政策”终于向住宅产业网开一面。

　　近10年来房地产业的迅猛发展证明，若没有银行按揭的出现，人们的住房自由化进程将比现实滞后很多年。

　　虽然在此之前，个人按揭贷款作为金融创新早已悄然试点，但1998年之前个人按揭贷款并没有被商业银行当作一次常规业务来做，距离大规模实施还相距甚远。

　　关于个人按揭贷款的最早史料来自上海。1993年9月28日，建设银行(601939行情,股吧)上海市分行联合上海市公证处、保险公司开办了中国银行(601988行情,股吧)史上的第一笔按揭贷款。也有传言，中海集团才是第一个引进银行按揭购房模式的开发商；同时，据建设银行一位高层人士透露，20世纪80年代初，深圳市建设银行罗湖支行成交了中国大陆地区第一笔按揭贷款……各种说法莫衷一是。

　　社科院金融研究所汪利娜回忆当时的状况表示：“受1993年海南地产泡沫破灭的波及，上海商品房大多处于空置状态。而福利分房制度更是使得房地产市场如一潭死水，没有生命力，与之相关联的各商业银行都还只是‘政府的出纳’，根本没有起到推动作用。”

　　事实上，1997年已经在开始酝酿一场真正的风暴。

　　1998年7月3日，国务院发布了23号令——《国务院关于进一步深化城镇住房制度改革加快住房建设的通知》，通知要求从1998年下半年开始停止住房实物分配，从此中国房地产进入商品化市场。

　　顾云昌，中国房地产协会原副会长，彼时参与了23号令的起草工作，他将这一系列的变动称之为一次“千年等一回的历史变革”。

　　1997年夏天在北戴河由孟晓苏主持召开的研讨会，也正式提出将居民住宅业列为国民经济新增长点，房地产业开始成为支柱产业。

　　“当时亚洲金融危机还没有过去，中国承诺汇率不贬值，拉动内需成为当时中国经济的首要问题。”经济学家宋国青回忆说，与之同时推出的还包括了“五一”长假等一系列扩大内需的政策。

　　当时确定的信贷支持包括——1998年4月7日，中国人民银行下发《关于加大住房信贷投入支持住房建设与消费的通知》和《个人住房贷款管理办法》对个人住房贷款取消限制，并规定了个人住房贷款执行优惠利率。

　　1998年以后，人民币连续五次降息，在这一政策的刺激下，房产市场化格局迅速形成。

　　整整10年，时间跨越2008年。从当初的零星业务起步，个人信贷已然成为行业发展不可忽视的推动力量。据建行报告显示，工、中、建三大行房地产贷款中的个人住房贷款已升至2006年底的11760.66亿元。