投资品：北京城建(600266行情,股吧)(600895.SH)

　　主荐人：安信证券

　　主荐理由：北京城建持有国奥投资发展有限公司20%股份，国奥公司开发国家体育馆及奥运村项目，其中，体育馆运营30年后无偿交给国家，38万平方米的奥运村公寓分期预售并于2008年奥运会后二次改造，然后交付购房者。目前工程已全部竣工，预计均在2009年交房。国奥公司很可能2009年盈利达到15亿元以上，给北京城建带来投资收益3.1亿元。上述预测中，将国奥村和国家体育馆的建设成本都考虑在内，还考虑了土地增值税清算因素，因此属于保守估计。股票价值增厚1~2元。

　　公司拥有项目及土地储备700多万平方米，但其中480万平方米在浙江舟山。目前北京住宅新房交易成交放缓，国家实行信贷从紧政策，这些对公司近期发展构成一定制约。

　　（以上内容纯属主荐人个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。）

　　附表2007年至今公开增发的部分房地产企业：

　　公司名称  增发时间    增发价(元)  增发价对应的2007年静态市盈率 3月6日股价(元)

　保利地产  2007年8月    55.48        42倍                       61.96

　　万科A     2007年8月    31.53        52倍                     22.92

　　金融街    2008年1月    27.61        38倍                     21.99