和讯网消息 今日据高通智库研究报告显示，恒大地产将于13日起至18日在香港公开招股，3月28日挂牌上市，高盛(亚洲)、美林远东及瑞信(香港)为此次上市联席保荐人。

　　恒大此次所发行的股份中，此次上市招股总数为29.6亿股，26.64819亿股(90%)为国际配售，2.96092亿股(10%)为公开发售，另设有15%超额配股权。恒大上市招股价区间为3.5-5.6港元，集资总额约为103.6-165.8亿港元，以中位数4.55港元计算，公司集资净额约为123.13亿港元。

　　恒大董事长许家印表示，虽然公司招股价区间相当于2007年动态市盈率约40-70倍，高于一般同业，但公司拥有土地成本低以及品牌与管理的优势，投资者应注意公司的未来发展，不应只集中于公司过去的盈利。

　　保荐人之一瑞信发表研究报告指出，恒大地产的估值高达1208亿至1321亿港元，超过目前市值最大的内地房地产股碧桂园。

　　对于恒大目前拥有的土地储备，许家印颇为自豪地表示，“我们在全国的22个城市有48个项目，土地储备达到4578万平方米。与之前在香港IPO的企业相比，是IPO时土地储备最大的企业的2.4倍，也是其它企业在IPO时土地储备量平均值的5.8倍。”

　　许家印还表示，将以高档楼房及主要二线城市为发展策略的重点。公司CEO夏海钧则称，由于二线城市受宏观调控影响较小，恒大在这方面所受的影响不大。

　　恒大计划，将其中约53.6%用于支付土地出让金及现行项目所需资金；约23.1%收购额外土地储备作房地产开发之用；约7.5%用于上海陆家嘴(600663行情,股吧)金融贸易区土地使用权的额外现金代价；约1.7%支付上海陆家嘴金融贸易区项目的余下代价；约9.1%偿还部分从瑞信借取的结构担保贷款。

　　许家印透露，从2006年年底到2007年，恒大地产在国际资本市场上共融资接近10亿美元。目前国家对于企业海外融资方面的一些规定，使融到资金难以回流到国内。不过，香港一位业内人士透露，恒大地产此前融到的10亿美元，已经拿到批文。

　　高通智库分析师：综观恒大近期在IPO前的表现，其造势能力，可谓非常强劲和高调。同时，恒大上市前在国际资本市场融资10亿美元，实际上也是为IPO融资后的资金进入做准备，以避开目前趋严的“限外”政策限制。显示其上市前的准备，比较充分。

　　不过，日前全球“第三波信贷危机”对国际金融市场的付面影响，可能对恒大的上市定价产生负面影响。