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佳兆业

  • 悬念升级 融创团队连夜从佳兆业撤出
  • 融创武捷思强硬“削”海外债 追佳兆业180亿
  • 佳兆业首轮债务重组方案失败
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佳兆业发家史
3.15

起于烂尾楼 淘金旧城改

以烂尾楼起家的佳兆业或许未曾料到,有一天自己也要面临烂尾的风险。2014年12月开始,锁房风波、债务违约、资产被申请查封接踵而至。郭氏家族一手做大佳兆业平台,退出这个平台的速度同样让人愕然:尚来不及做体面的谢幕,舞台的灯光就已经关闭。[详细]

    有关融创收购佳兆业股权一事终于有了最终结果。

【最新】融创主动放弃佳兆业股权收购

    融创中国于28日早间发布公告称,鉴于若干先决条件并未达成,公司已决定于当日起终止有关佳兆业部分股权的收购。融创先后两笔预付款连同利息,将由佳兆业大股东方分两期退还。公司股票将于今日复牌。
    有着“白武士”之称的孙宏斌,这是继收购绿城之后,再度选择主动放弃,展示出他在并购方面快进快出果敢决断的禀赋。有消息称,双方是经过了友好协商才做出这一决定,并不排除后续还有合作的可能性。[详细]

【解读】佳兆业收购风险难评估

孙宏斌全身而退

    根据双方此前签订的股权转让协议,收购需在多个先决条件达成受方能进行,其中包括佳兆业方面完成债务重组、旗下项目涉及的司法问题得到有效解决、房源解封等等。但事实上,上述多个先决条件到目前均无结果。如果要厘清佳兆业的财务问题,等待审计报告出炉,将要耗费的时间无法预计,融创不愿意承担无法评估的时间成本。 [详细]
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佳兆业风波始末
[2014.12.3]佳兆业因内幕消息紧急停牌

有消息称或因其深圳一项目的收放系统被管理部门“锁定”。[详细]

[2014.12.10]郭英成辞董事会主席 生命人寿上位

在经历近期一系列风波传闻后,生命人寿已替代郭氏家族全面接管佳兆业。[详细]

[2015.1.8]佳兆业140亿债务危局迫近

佳兆业需要为一笔5亿美元票据支付约2600万美元利息,尚不知能否如约支付。[详细]

[2015.1.12]危局升级:万科撤回援手

1月12日晚间公告中,透露已跟万科终止有关青湾兆业股权及股东贷款的协议。[详细]

[2015.1.30]融创停牌昭示大动作 佳兆业迎收购

业内不少声音表示,对于融创而言,接盘佳兆业是一笔十分不错的交易。[详细]

[2015.4.16]融创团队连夜从佳兆业全部撤出

16日下午,佳兆业要求融创员工(不含高管)离开办公区,晚间,孙宏斌要求融创团队全部撤退。[详细]

回顾:佳兆业首轮债务重组方案失败 融创去留成谜

    3月22日晚间,佳兆业公告称,公司仍在与境外债券持有人进行磋商,并未就最初的境外债务重组方案条款达成任何协议。一些境外债权人集结在一起,聘请了律师与佳兆业进行沟通。他们持有佳兆业的境外债券总额超过50%,并预期还会有所增加。【详情】

佳兆业首轮债务重组方案失败 融创会不会退出?
    根据佳兆业此前公布的境外债务重组方案显示,公司希望在3月20日前与现有高息票据及可换股债券持有人签订重组支持协议,并在4月融创中国股东大会前完成重组。但遗憾的是,截至3月22日,佳兆业与境外债权人依然没有达成共识,这意味着首轮债务重组方案宣告失败。

佳兆业境外债务重组方案遇阻
  按照佳兆业的公告,由于现金流几近枯竭,其必须在3月底前与债权人达成一致,并在4月份融创股东大会前完成重组。

佳兆业年内二度发布盈利预警
    3月16日晚间,佳兆业发布公告称,根据公司管理层目前可得的财务资料进行的初步审阅,该公司截至2014年度录得亏损,亏损情况尚待审核。

 

融创入主佳兆业胜算几何
    可见,佳兆业目前仍处于风口浪尖。融创收购佳兆业的前提是佳兆业债务重组,否则后话难续,早在收购之时双方就已约法五章即收购合约生效的五个条件,其中就有关于债务问题解决的。

融创收购佳兆业发出最后通牒 等候时间最多2个月
    由于融创收购时间十分紧凑,目前债权人已经开始查封佳兆业多个资产抵押,一旦重组方案遭遇拖延一至两个月后,债权人便需要拍卖资产,届时佳兆业及债权人可能会蒙受更大的损失。

融创武捷思强硬“削”海外债 追佳兆业180亿
     3月9日上午,武捷思通过电话会议周知各债权方,在情况好转的前提下,融创预计佳兆业在2015年的销售回款能达到180亿元人民币。武捷思对于目前提出的重组计划态度非常强硬。

 

起因:佳兆业深陷破产重组传闻 房源遭锁

  今天(1月7日)早上6点08分,佳兆业官网发布澄清公告,正式否认“破产重组”传言。虽然否认了破产重组的消息,但缠绕佳兆业的噩耗更有增多之势。

佳兆业【旧改】深圳两旧改项目合作伙伴要求退出

1月6日早间公告显示,佳兆业位于深圳龙岗两旧改项目的两名伙伴要求退出,具体为项目伙伴指佳兆业已违反项目相关合作协议,并要求终止合作协议及退回合作协议项下支付的12亿元费用。[详细]

佳兆业原董事会主席郭英成【违约】未能偿还4亿港元汇丰提供的融资贷款

1月1日佳兆业发布公告称,未能偿还4亿港元汇丰提供的融资贷款,这是由于董事会主席郭英成辞职触发的强制性提前还款,公告称此次违约可能导致有关贷款融资、债券、股本证券的交叉违约。[详细]

佳兆业【筹资】佳兆业12亿“甩卖”上海项目

为了筹措资金,佳兆业已将去年8月刚买下的一个上海地块出售给万科集团。业内人士坦言,未来佳兆业的融资将会变得非常困难,可能还会有更多资产出售。[详细]

佳兆业【锁房】佳兆业被锁房源价值已超50亿元

佳兆业房源被锁事件继续发酵,被锁项目再添一员,其在深圳的若干自持物业、处于发展阶段及用于未来发展的所有物业项目均遭到不同程度的限制,被锁房源价值超50亿元。[详细]

发酵:资金链危机迫在眉睫 遭多家金融机构追债

  “佳兆业本来销售势头正猛,但突然深圳项目不能销售了,给公司带来的打击很大。”深圳一位开发商人士说,销售回款是公司最重要的现金流,没了深圳的销售,佳兆业资金链肯定大为紧张。

危机一:金融机构追债
    据相关金融机构人士透露,现在佳兆业合作的银行都在评估相关合作项目违约的可能性,不排除还会有金融机构追债。 [详细]

危机二:192亿港币债券交叉违约
   香港债券市场人士透露,目前,佳兆业一只(KAISAG 10.25 01/08/20 CALLABLE)在本周四(1月8日)要付大约2亿港币的债息。现在市场观望佳兆业能否支付这笔债息。如果公司不能如期支付利息,其对债券价格所产生的冲击更甚于汇丰债务的违约,可能会触发整个192亿港币债券的交叉违约,从而直接导致公司走向清盘或财务重组。[详细]

危机三:297亿总借款能否如期偿还
    佳兆业截至2014年6月30日的总借款达到了297亿元,其中,需在1年内偿还的为60亿元,需在2年以后5年以内偿还的则为47亿元,但当期佳兆业现金及银行存款仅为110亿元。[详细]

 

解决方法一:郭家交出佳兆业管理权 生命人寿上位被指有利经营
    公司创始人郭英成以“健康理由”已辞任在佳兆业的全部职务,包括董事会主席、执行董事、提名委员会主席、薪酬委员会成员及公司授权代表,自12月31日起生效。

    由于生命人寿在佳兆业的持股量已接近30%,如再增持,势必触发全面要约收购。因此短期内,身为公司单一最大股东的生命人寿或暂缓增持,但未来肯定还是要继续吃进郭家手中的股份。

    如果生命人寿愿意挽救陷入困境的佳兆业,偿还短期债务的难度并不大,公司可以与债权人协商修改优先票据违约条款,甚至出售部分资产以渡过短期债务危机。 [详细]

解决方法二:有一种保护叫破产
   所谓破产重组,是指当企业资不抵债时,管理层可以向法院申请破产重组。一旦申请获得批准,则债权人就不能向破产企业催逼债务。目前的佳兆业危机四伏,破产重组将为佳兆业重生提供一种可能。 [详细]

 

后续: “管理局锁定”成敏感词 多家房企“躺着中枪”

    近日,多家布局全国的房企被卷入深圳近期刮起的 “锁房”风波,鉴于佳兆业房源被锁后引发了多种危机,甚至一度传出破产消息的影响,此次被卷入“锁房”风波的多家房企股价应声而跌。

    对此,中海地产、中粮地产以及花样年地产等上市房企纷纷发声澄清。随后,执行锁房的部门——深圳市规划和国土资源委员会通过官方微博发出声明,称房源锁定或限制产权可能存在多种原因,建议不应过度解读。【详情】

躺枪一:荣超地产133套房源被锁
    1月14日,有媒体曝出荣超地产位于深圳福田的荣超大厦133套房源遭到管理局锁定,但仅一天之后就恢复了正常。

躺枪二:花样年被爆深圳宝安4套房源被锁
  1月15日,花样年又被曝出其在深圳宝安的4套房源被锁定。消息出来后,花样年的股价一度急跌16%。截至1月15日收盘,花样年股价下跌4.65%。

躺枪三:多家房企共上万套房源被锁
    1月16日,市场再次传出中海地产、招商地产、中粮地产、卓越等多家房企共上万套房源被锁。这些被曝房源被锁的上市房企股价开始呈现不同程度下滑。

 

□ 澄清一:花样年告称锁定事项与公司无关
    1月15日,花样年发公告称,被锁的4套房源逾2012年及2013年向独立第三方买家出售及转让4个公寓单位的房屋所有权;锁定事项与公司无关。

澄清二:招商地产回应锁定是安居型商品房正常预售的业务程序
    1月16日,招商地产在回应,招商锦绣观园项目是安居型商品房,2013年6月获得预售许可证,因该房源面向市住建局合资格轮候申请家庭销售,在取得预售许可证后即将数据转市住建局销售平台,进行配售必须锁定。

□ 澄清二:中海地产公告临时锁房属管理措施
     1月16日下午,中海地产公告称,被锁房源位于深圳龙岗区的阅景花园1号楼至4号楼,属安居型商品住宅。这些房产被临时锁定是因为深圳有关国土机关规管该类房产采纳的一般管理措施所致,并非因集团不遵守任何法规。

 

机构观点:警惕佳兆业违约触发的避险情绪传染
海通证券海通证券:警惕佳兆业违约触发的避险情绪传染

离岸市场违约不断,避险情绪或传染至在岸市场;需警惕反腐对地产业的不利影响,尤其是民营企业,其创始人对公司经营影响巨大;预计地产业信用分化将加剧。[详细]

穆迪穆迪:火速下调佳兆业评级

穆迪表示,如果深圳的限制措施不能消除,或者两位高管职位在今后几周不能填补,佳兆业的评级可能进一步下调。如果公司流动性状况或融资渠道出现进一步恶化迹象,其评级也将面临压力。[详细]

德银德银:降佳兆业目标价及评级

德银报告指,公司位于深圳项目面对不同程度限制,对现金流有影响,令发展计划延后。因此,将公司目标价由4.68元大降至2元,评级由「买入」至「持有」。[详细]

花旗花旗:下调佳兆业评级 房源被锁影响其财务状况

花旗表示,事件对公司造成不良影响,但不相信其资产会完全蒸发,惟对增长势头肯定会动摇;该行目标价由4.08元下降至2.25元,评级亦由买入降至中性。[详细]

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