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本文首发于微信公众号:克而瑞地产研究。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。中报点评『十四』 上海区域销售金额贡...
08-28 20:03
本文首发于微信公众号:e公司官微。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。 8月25日上午万科集团2017年中期业绩...
08-25 13:15
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万科集团今日在深圳召开2017年中期业绩发布会,万科上半年销售金额达到2772亿元,同比增长了45.8%。另外,上半年万科跻身世界财富500强的307位,比去年提升了49位。[详细]
净利润强劲增长 万科上半年销售稳增
项目 |
2017年1-6月 |
2016年1-6月 |
变动情况 |
营业收入(亿元) |
698.1 |
747.95 |
-6.7% |
合同销售金额(亿元)
|
2771.8 |
?1901 |
45.8% |
归属上市公司股东的净利润(亿元)
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73 |
53.51 |
36.5% |
净负债率
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19.61% |
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万科两年年报业绩对比(币种:人民币,数据来源:公司公告) | |
□ 万科公布上半年业绩2771.8亿元 营业收入同比下降 上半年万科实现销售金额2,771.8亿元,同比增长45.8%,实现营业收入698.1亿元,实现归属于上市公司股东的净利润73亿元,同比增长36.5%。上半年,万科实现销售面积1,868.5万平方米,同比增长32.6%。在中国内地16个城市的销售金额位列当地第一。[详细] |
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销售金额同比增长45.8% 下半年结算规模有保障
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2017年上半年,万科实现销售面积1,868.5万平方米,同比增长32.6%,销售金额2,771.8亿元,同比增长45.8%。上半年在16个城市的销售金额位列当地第一,在深圳、北京、杭州、上海、天津、武汉、成都、宁波等8个城市的销售金额超百亿。报告显示,上半年万科实现竣工面积636.5万平米,较2016年同期减少9.4%,占全年竣工计划的比例为26%。由于大部分竣工集中在下半年,上半年万科结算规模较去年同期略有下降。受此影响,上半年万科实现营业收入698.1亿元,同比下降6.7%。董事会秘书朱旭表示,从当前进度来看,全年竣工面积预计将与年初计划基本持平,全年的结算规模依然有保障。 【详细】 |
图:2011-2017H销售金额及同比
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图:2012-2017H年各地区销售金额比例
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数据来源:公司资料/亿翰智库 |
净利润大幅提升 增长36.5%至73亿
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上半年万科的净利润仍然实现了较大幅度的提升,归属上市公司股东的净利润为73亿元,同比增长36.5%。公司毛利率相比上年同期提升7.35个百分点,至25.26%。在毛利提升的同时,万科仍然坚持通过管理提升发掘潜在效益,上半年销售和管理费用占销售金额的比例分别为0.76%和0.94%,较上年同期分别下降0.32和0.21个百分点。【详细】 |
图:2012-2017H利润率
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图:2012-2017H结算单价及项目权益净利润率
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数据来源:公司资料/亿翰智库 |
万科净负债率为19.6% 保持在行业较低水平
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2017年6月30日,万科有息负债合计人民币1391.6亿元,占总资产的比例为15%。上半年利息支出总额为36.7亿元,半年加权平均资金成本达2.74%。有息负债以中长期负债为主,其中短期借款和一年内到期的有息负债合计人民币501.4亿元,占比为36.0%;一年以上有息负债人民币890.2亿元,占比为64%。【详细】 |
图:2012-2017H净负债率
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图:2013-2017H加权平均资金成本
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数据来源:公司资料/亿翰智库 |
上半年新增土地投资1686亿元 全年土地预算2200亿元
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土地市场新王者:国企万科!
8月25日,万科在深圳与香港举行中报业绩会。会上传出消息,上半年万科共计获取土地储备1524万平方米,权益地价1200亿元,较过往大幅上升。另据华尔街见闻了解,若算上6月29日斥资551亿元获得广信资产包,万科上半年拿地金额达1463亿元,超过碧桂园、恒大、保利等企业位居行业第一。……[详细] | | |
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“万科始终坚持聚焦核心城市经济圈的投资策略”,朱旭表示,“上半年按投资金额计算,公司新增项目91.9%位于一二线城市”。为了确保以合理价格补充项目资源,上半年万科积极拓展合作、股权收购、代建等多元化的投资渠道,按建筑面积计算,新增项目的64.7%为通过合作方式获取。 |
图:2013-2017H权益土地储备
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表:万科新增自持地块
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数据来源:CRIC/亿翰智库 | |
拓展业务有序推进 打造多元化布局
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机构点评:万科中绩非常正面 评级稳升
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