住房贷款政策会调整吗？方向是什么？

　　前天（8月20日）上午9点半，“全国银行间同业拆借中心”公布了中国最新的贷款利率，正式名称为“贷款市场报价利率（LPR）”。在全球22个国家地区接连降息的大环境下，中国采取了自己的行动。

　　什么是LPR？

　　其实，LPR在六年前就已经诞生了，只是这次提议把本来明码标价的贷款利率，变成了的“跳水比赛”（因为要去掉一个最高分，再去掉一个最低分，再算平均利率）。 新的LPR每月20日上午九点半发布一次。一月一公布，这样的调整节奏远远快于基准利率的调整。 如此一来，以后实质性加息、降息更为成熟且隐蔽。那么，LPR是怎么形成的？ 拆哥跟粉丝通俗地说：LPR利率=MLF利率+中间商赚差价 【MLF利率】，全称是“中期借贷便利”，金融圈戏称“麻辣粉”，是央行在2014年9月创设，是当前人民币主要发行方式之一。其操作方式是，银行拿自己持有的国债、地方债、企业债等，抵押给央行，以获得廉价的资金。 截至2019年6月末，央行“麻辣粉”（MLF）余额为3.68万亿。 当前的MLF利率为3.3%。 【中间商赚差价】，这个包含因素很多，中间商显然就是各个银行了：最新的1年期差价为0.95%。 所以，最新的短期LPR利率是：4.25%=3.3%+0.95% 拆哥翻译一下，五年前的贷款基准利率即4.9%。当前的LPR利率是4.85%，调整幅度仅有5个基点（1基点=万分之一）。

　　为什么不直接降低基准利率？

　　目前CPI达2.8%，猪肉，水果价格不菲，的确不存在降低基准利率的基础，但是，一旦物价遏制住了，降息降准都是可选项。 LPR形成机制改革为信贷“换新锚”，在信贷需求不畅背景下，无疑会增强大企业的资金议价能力，从而降低“实际融资成本”。但中小企业未必能受益，还需要结构性政策等多方发力。 这次已经明确，新的贷款基本都是要参考LPR，基准利率主要对已经签合同或发放的贷款生效。 拆哥翻译一下，五年前的贷款基准利率即4.9%。当前的LPR利率是4.85%，调整幅度仅有5个基点（1基点=万分之一）。 行稳致远，一步一步来。 至于地产，即便降息也没用，政策严格限制给开发商融资。

　　房贷怎么走？7月以来，多地上调房贷利率，水涨船高。融360的监测数据显示，7月全国首套房贷款平均利率为5.44%，二套房贷款平均利率为5.76%。

　　根据央行副行长的表态，住房贷款政策预计会调整。政策调整的方向是什么？拆哥对可能的点探讨如下：

　　1、新增的住房按揭贷款，参照LPR利率定价，与基准利率脱钩。比如上浮10%的房贷，原来是1.1*基准利率，以后变为1.1*LPR利率。

　　2、已处于还月供状态的存量房贷，仍按照基准利率乘相应倍数，原则不变。

　　3、鉴于房贷的稳定性，每年1月1日的房贷利率变更的窗口期维持不变。有可能会参照12月20日的最新LPR，也可能综合几个月的数值取平均。

　　4、“一城一策”的长效机制下，根据各地情况，确定上浮倍数。

　　5、不刺激房地产，意味着不会放松二套认房认贷。

　　6、可能会窗口指导，原则上不低于2019年夏天的平均房贷利率（首套5.4%，二套5.7%）。

　　以上纯属推测，言中几条，以最终公布为准了。

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