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黄其森拟出售寿险业务 泰禾前三季度到期未还债务约459亿

2020-11-14 10:26:50 财联社 

  泰禾集团(000732,股吧)(000732.SZ)的债务重组有了新进展。

  据彭博报道,中国平安(601318)和阳光保险等公司有意收购泰禾投资集团旗下的人寿保险公司,该交易或可筹集逾10亿美元。

  一位接近泰禾的人士向财联社记者确认了上述信息,并表示,“债务重组很复杂,大家也都在等待结果。”

  “寿险牌照目前属于稀缺牌照,对于平安或阳光保险来说不仅可以减少一个竞争对手,还可以拓展自己的覆盖范围。泰禾在债务重组关键时期,出售寿险业务能够缓冲其债务压力。”香颂资本执行董事沈萌对记者表示。

  泰禾人寿两度“救火”

  事实上,这已不是泰禾人寿第一次被黄其森用来“救火”泰禾集团。

  泰禾集团于4月28日公告称,拟透过发行新股向泰禾投资收购泰禾人寿,以加强协同效应。

  但此次交易最终未能达成。5月1日,泰禾人寿在公司网站发布声明称,已决定中止重组所涉的收购方案。当时深交所向泰禾集团下发关注函,要求说明泰禾人寿重组事项中止的具体原因。

  随后5月13日,泰禾集团表示,“因新冠肺炎疫情影响,全球经济形势不确定,近期公司自身亦发生重大变化,与泰禾人寿相关的重组事项推进受到较大影响;且泰禾投资尚未提交正式申请,虽然推进本次重组不存在明确的否定性条件,但相关审批事项存在重大不确定性。泰禾集团与泰禾投资经审慎研究,于5月13日决定终止本次重组事项。“

  在泰禾集团公告终止与泰禾人寿重组的当天,其宣布计划引入战投,以解决债务问题。

  不过,从引入战投万科至今已过去近4个月,泰禾债务重组尚未有实质进展。在债务压力之下,泰禾人寿再次被黄其森拿出“救火”,而这次则是计划出售。

  “保险牌照比较难拿,有较高的市场价值,从目前的情况来看泰禾集团的重组困难较大而进展缓慢,出售泰禾人寿既是推进泰禾集团重组的无奈之举,也是加快泰禾集团重组工作的实质性行动。”中国企业资本联盟副理事长柏文喜告诉记者。

  据了解,泰禾人寿的前身为大新人寿保险有限公司,是泰禾在2017年从大新金融集团收购而来,总代价为106亿港元。

  根据当时的协议,大新金融集团与澳门保险同意出售大新人寿保险、大新保险服务及澳门人寿的全部已发行股份。与此同时,泰禾集团还与大新金融集团全资附属公司大新银行和澳门商业银行订立分销协议,期限为15年。

  收购完成后,大新人寿正式更名为泰禾人寿。

  彼时,黄其森在发布会上表示,“泰禾人寿的成立,标志着泰禾投资首次将业务拓展至香港,泰禾人寿的首要目标是成为香港十大人寿保险公司,为泰禾打造理想的金融平台。”

  “寿险牌照在经过前期的万能险混乱后重新收紧。像泰禾这样的参与者是看中其融资的功能,因此在寿险开展投融资业务的功能被限制后,对泰禾的意义也有所减弱,出售也是顺理成章。”沈萌指出。

  “泰禾人寿如果成功出售,所得款项首先需要用来归还和清理泰禾集团以所持泰禾人寿权益进行的相关借贷和融资,其余款项才能用于对泰禾集团的债务进行重组和偿还,总的来说对于泰禾集团的债务重组还是有正面作用。”一位研究机构的高层对记者表示。

  债务重组前景未明

  财报数据显示,今年前三季度泰禾集团实现营收28.07亿元,同比减少86.75%;归属于上市公司股东的净利润为-19.73亿元,同比下降193.01%。在债务方面,泰禾集团已到期未归还借款金额为459.05亿元。

  业内普遍认为,引入战投的成败,将决定泰禾最终何去何从。

  7月31日,万科以24.3亿元受让泰禾集团19.9%股份。但万科入股至今,泰禾的债务重组尚未公布实质性进展,万科与泰禾的协议在9月30日到期的基础上进行了延期,与此同时,泰禾面临的债务违约也越来越多。

  对于万科与泰禾合作最新进展,万科集团董事会主席郁亮在10月31日举行的万科华东媒体交流会上表示,万科与泰禾合作,很大程度是为了避免行业出现恶性事件,“要协调的关系很多,需要更多的时间。”

  万科集团总裁祝九胜曾指出,最终万科入股泰禾成功与否取决于三个要素:泰禾自身的求生欲、金融机构的态度、福建省政府及金融办的应对方案。

  “可见,泰禾集团需先处理自身债务问题,才能顺利引入万科,万科不对公司经营和债务承担责任。”中证鹏元评级研究发展部史晓姗表示。

  此前彭博曾报道,泰禾集团近期已向境内人民币债券持有人提出债务重组方案,并希望11月15日前就重组方案在原则上达成初步共识。

  “万科作为白衣骑士介入泰禾集团的重组设定了前提条件,万科不会贸然投入资金。泰禾集团债务庞大而复杂,而泰禾集团的重组工作尚未达到万科投入资金的条件,为推动重组,无奈之下泰禾只能退而求其次来出售泰禾人寿。”柏文喜表示。

(责任编辑:常丹丹 HO016)
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