2021的小确幸②| 吞牛驱熊：我的牛年牛市投资清单

《双城记》中写道，这是最好的时代，也是最坏的时代，这是光明的时代，也是黑暗的时代。

当下的二级市场也出现了分化情况：掌握数家上市公司的商业大亨投资暴雷、资不抵债，而草根交易员中不乏翻百倍者。市场永远存在机会，能抓住机会的人总是少数。

不过，2021年到来，从上证指数看，新老韭菜都得到了足够的养料。但新的一年是做镰刀还是韭菜？去年交的学费是否有用？新一轮投资考试已然开始，有人已经开始酝酿如何抢占先机。

于是，我们四位身处不同行业的90后投资者在元旦再次相聚北京一家酒店，将一次噗普普通通的哥们聚会变身为“2021年投资风口讨论会”。对于当下热点的白酒、新能源车、光伏和食品消费，不同领域的从业者都发表了自己的见解。

照我说，我们这是在“照猫画虎”。美国知名对冲基金公司潘兴广场，曾通过聘用各领域的专业人士来分析未来的风口，甚至雇佣过诺奖得主，取得了丰硕成果。所以，我们四个人也在用同样的方法来展望2021年的二级市场。

新能源车是否过火？

胡哥是参会一员，他来自知名智能驾驶公司图森未来，对于汽车行业有着自己的了解，他远程连线了数位车企员工，分析了新能源车的前景。

胡哥指出：“新能源车是一个新的赛道，他对技术的要求远远低于传统汽车。”当下，新能源车大行其道，不论国内还是国外，新能源车成长迅速，其中龙头特斯拉的市值已经超过了所有传统车企。

特斯拉市值7041亿美元，传统车龙头丰田和大众的市值分别是2143亿美元和982亿美元，特斯拉的市值相当于3个丰田和7个大众。但是，他真的有这个价值吗？从市值上算每辆出场的特斯拉都高于零售价。

胡哥还未说完，连线的员工就自动分成了两派，开始了一场辩论赛：

A派：传统车的核心是发动机，这一点需要长期的技术积累，而新能源车的关键是电池，两者不在同一个赛道，故新能源车在汽车领域能够弯道超车。

国内的知名电车，小鹏、蔚来均不在国内上市，在国内资本市场上最著名的就是比亚迪(002594,股吧)，比亚迪的技术是毋庸置疑的，旗下的汉、宋都是十分不错的电动车，公司也是一个不错的投资标的。

B派：新能源汽车本质上和过去的电动三轮车没有太大区别，两者在基本原理上是一致的，“不要神化电车”。而且，当下电车体验一般，电池的发展已经触摸到了天花板，更大容量的电池并不是那么好做，天气寒冷也影响电池电量，从而影响驾驶体验。

双方各执一词，不分高下。但胡哥内心其实已经有了自己的答案：新能源车，可能未来会走向巅峰，但现在看概念性的更多一些。总体上与传统车相比未见优势，很多时候由于技术问题，体验更差。

正在热烈讨论时，传来消息，特斯拉大降价，model Y降价达到了15万元，甚至传出了十小时十万辆预订的消息。这无疑对其他竞争对手是重大的打击。

互联网没有寒冬? 起码现在看不到

那么，今年的风口互联网行业呢？投资者小范开启了另一个行业的投资话题。

从字节到拼多多再到传统的腾讯、百度，这些互联网公司已经发展了多年，互联网泡沫的呼声从未停过，从投资角度如何看呢？

小范毕业于匹兹堡大学，现为字节跳动员工，他和前百度员工以及东南亚跨境电商shopee新加坡区的一位员工，浅谈了他们所看待的互联网行业。

小范认为，虽然笼统的称呼为互联网行业，但本质上是写代码，人称码农，今年互联网公司的情况可以用8个字形容“天下大乱，形势大好”。某互联网公司对名校的本科毕业生开出了30万的打包批发价，如果是研究生毕业更会给到50万。

互联网公司的高薪依然在延续，码农的工资越来越高，这也代表了互联网公司的蓬勃发展。

但一代新人换旧人，过去的互联网公司正在衰退，新兴的互联网公司已经出现了超车。

小范继续说，在上一轮互联网的革命中，传统的互联网公司大多都已经掉队，从产品看，新浪还保有微博这个流量平台，尚能生存；百度已经陷入了持续性衰退，百度的搜索引擎也受到了冲击，缺少新的盈利产品；搜狐张朝阳是互联网巨头中学历最高的，但搜狐也是当下衰退最快的。

而第一梯队的腾讯、拼多多、字节等已经将他们甩在身后，腾讯凭借微信和游戏成功保住了自己的领先地位；拼多多打通了真正的下沉市场，股价暴涨；字节真正做出了国际化的国产手机应用。所以，小范觉得，投资新兴互联网公司的股票，是一个不错的标的，同时他手中也持有字节承诺的期权，但何时上市并没有定数，他打算重仓拼多多。

前百度员工小关表示：随着社会进步，从业者观念也发生了改变，相较于码农过去还存在情怀和爱好，当下更看重金钱。小关离开百度选择继续深造，就是因为情怀的丢失，和对传统互联网公司的失望。

跨境电商shopee员工老陈接着说，互联网公司之间，人员相互流动非常普遍，挖人、跳槽比比皆是，shopee新加坡分公司在2020年中国员工猛增，过去在微软、IBM等公司供职的员工，很多出自对公司的一种崇拜情绪，喜爱某个产品、某项设计、或者崇拜公司的某个知名人士，但当下都回到了国内互联网公司。“不是这些公司不好，是国内公司给的实在太多了。”

对于互联网行业，他们的结论较为一致，虽然互联网公司丑闻频出，但还是有着热点，这比无人问津要好得多，增持互联网可以考虑。

迷雾中的白酒

除了互联网行业外，异军突起的全年长牛的无疑就是白酒，但白酒看起来并不是一个讲道理的“酒”，基本面无法解释。

前申万职员系、开源证券固收员工小九，从他们的视角讲述了自己看待的白酒。首先一个基本逻辑是A股港股化，机构投资者的资金越来越多，重仓的股票存在巨大的抛压，很可能出货直接跌停。

投资人系指出：与之相对的游资的规模也越来越大，赵老哥、小鳄鱼、章建平都是可以与机构抗衡的大资金，多方势力混杂，而机构采取了保守策略——抱团。

当下茅台(600519)的股价已经来到2000元，2020年涨幅超过了100%，市值2.64万亿元，如此体量其中机构贡献颇多，基金经理并非完人，爆仓离职不在少数，为了保住自己的饭碗，机构抱团也是最好的选择，毕竟众人拾柴火焰高。

小九认为：从消费层面看，传统白酒的三大巨头茅台、五粮液(000858)、洋河大曲，他们的受众人群年龄偏大，就是过去常说的中产，但是从市场风向和历史经验看，中产往往是脆弱的阶级，他们最容易受到经济的波动影响，出现资产缩水，近年来针对中产的广告也在明显减少，说明了购买力的走弱。

从广告上看，当下消费主力是年轻女性，这受众人群并不那么喜欢白酒，今年看她们喜欢的元气森林和rio都与白酒定位相左。

而参与谈论的人都表示，这些白酒已经成为了商务招待的标配，高端饭局的招待标准通常是人均800—1000元餐食，每人开一瓶茅台，低一档的规格是五粮液+人均500元餐食，过去可能还会有其他的白酒，但最近两年已经逐步变成了标配。

基本面上白酒的受众人群在收缩，年轻人对白酒的热爱越来越小，更多偏爱洋酒。但是，过去的受众人群的消费量在明显增加，导致了在资本和实体层面出现了戴维斯双击。

白酒当下看来还有很长的一段路可以走，no news is good news，没有消息就是好消息，投资人系在此时还朗诵了一首打油诗：

年少不知白酒香，错把科技加满仓；年少不知白酒好，错把医药当成宝；年少不知白酒醉，错把证券当安慰；年少不知白酒强，错把有色当栋梁。

在朗诵结束后，系还指出了当下的一个逻辑，你是在做资本市场交易，不要带入个人的判断，同时要顺应潮流，没有暴雷就是没有雷，你看到的不代表大家都能看到，要做价值投机者，在不清楚方向时，就留在原地，直到找出方向。

疫情蔓延到了2021年，但在资本市场却出现了形势大好，新年开盘三天，交易量都超过了万亿元，这是市场活跃的标志。

2021年是牛年，牛年牛市，已经成为了很多人的口头禅，从心理学分析这代表了一种集体潜意识，不管未来如何，当下看，是一个好的开局。