房地产市场继续降温，8月商品房销售规模同比降幅达两位数 | 开发经营数据解读

主要指标

需求

▍8月销售面积及销售额同比降幅较上月有所扩大，市场继续降温

图：2014年至今全国商品房和住宅累计销售面积以及销售额同比增速

数据来源：中指数据CREIS，国家统计局

销售面积：2021年1-8月，商品房销售面积为11.4亿平方米，同比增长15.9%，比2019年1—8月份增长12.1%，两年平均增长5.9%，8月同比降幅较上月有所扩大至15.6%。其中，1-8月住宅销售面积为10.2亿平方米，同比增长16.5%，办公楼销售面积同比增长3.7%，商业营业用房销售面积同比增长2.1%。

销售额：2021年1-8月，商品房销售额为11.9万亿元，同比增长22.8%，比2019年1-8月份增长24.8%，两年平均增长11.7%。8月同比降幅较上月有所扩大至18.7%。其中，1-8月住宅销售额为10.8万亿元，同比增长24.5%，办公楼销售额同比增长3.5%，商业营业用房销售额同比增长3.3%。

供应

▍开发投资额增速继续放缓，新开工8月同比降幅有所收窄

图：2014年至今房地产和住宅累计开发投资及其同比增速

数据来源：中指数据CREIS，国家统计局

房地产开发投资额：2021年1-8月，全国房地产开发投资额为9.8万亿元，同比增长10.9%，比2019年1—8月份增长15.9%，两年平均增长7.7%。其中，1-8月住宅开发投资额为7.4万亿元，同比增长13.0%，占房地产开发投资比重为75.4%。

图：2014年至今全国房屋累计新开工和施工面积及其同比增速

数据来源：中指数据CREIS，国家统计局

房屋新开工面积：2021年1-8月，全国房屋新开工面积为13.6亿平方米，同比下降3.2%，8月为1.7亿平方米，同比下降16.8%，降幅较上月收窄4.7个百分点。其中，住宅新开工面积为10.1亿平方米，同比下降1.7%，年内同比首次下降。

房屋施工面积：2021年1-8月，全国房屋施工面积为91.0亿平方米，同比增长8.4%。其中，住宅施工面积为64.4亿平方米，同比增长8.8%。

房屋竣工面积：2021年1-8月，全国房屋竣工面积为4.7亿平方米，同比增长为26.0%。其中，住宅竣工面积为3.4亿平方米，同比增长27.4%。

资金来源

▍房企到位资金增幅进一步放缓，国内贷款累计同比连续3月下降

图：2014年至今全国房企到位资金同比增速及2021年1-8月各项资金来源同比增速对比

数据来源：中指数据CREIS，国家统计局

房地产开发企业到位资金：2021年1-8月，房地产开发企业到位资金为13.4万亿元，同比增长14.8%，比2019年1-8月增长18.1%，两年平均增长8.7%。

国内贷款：2021年1-8月，国内贷款为1.7万亿元，同比下降6.1%，上年同期为同比增长4.0%；占比为12.6%，比上年同期下降2.8个百分点。

自筹资金：2021年1-8月，自筹资金为4.1万亿元，同比增长9.3%，上年同期为同比增长3.6%；占比为30.3%，比上年同期下降1.5个百分点。

定金及预收款：2021年1-8月，定金及预收款为5.1万亿元，同比增长31.3%，上年同期为同比增长1.2%；占比为38.0%，比上年同期提高4.8个百分点。

个人按揭贷款：2021年1-8月，个人按揭贷款为2.1万亿元，同比增长13.4%，上年同期为同比增长8.6%；占比为16.0%，比上年同期下降0.2个百分点。

中指精评：

8月，受楼市政策调控频繁加码影响，全国商品房销售面积、销售额分别下降15.6%和18.7%，同比降幅进一步扩大，市场延续降温。1-8月，随着前期调控效果逐步显现，全国商品房销售面积和销售额累计同比增幅继续收窄。各地区中，中部和东部地区市场延续较高活跃度，商品房销售面积累计增速均超18%，但较前7月累计同比增幅分别收窄6.7和6.0个百分点。展望未来，7.22会议和7月中央政治局会议为下半年房地产市场定调，政策调控将延续常态化趋势，房地产金融管理持续完善，各地整治规范市场政策陆续落地，部分房价上涨较快城市仍有政策加码预期。此外，近期长春发放购房补贴，沈阳上调人才首套房公积金贷款额度，预计部分市场调整压力较大城市或将出台相关政策稳定市场预期。同时，重点城市响应中央“稳地价”要求陆续调整第二批集中供地土拍规则，大连、银川、徐州、西安等非重点城市跟进优化土拍规则，近期福州、青岛、济南等城市完成第二批次地块出让，土地市场热度有所下降，预计后续出让城市的市场也将有所降温，房企拿地趋于理性，进一步平稳市场预期，全国商品房销售规模增速延续放缓态势。

供应端，受重点城市供地“两集中”政策影响，1-8月全国土地市场成交量延续下降，一定程度上拖累了全国房屋新开工速度，1-8月全国房屋新开工面积累计同比降幅进一步扩大，单月新开工面积同比连续5个月下降但降幅有所收窄，其中8月房屋新开工同比下降16.8%，降幅较上月收窄4.7个百分点。开发投资额方面，8月房地产开发投资额增幅进一步收窄至0.3%，增速延续放缓态势。短期来看，随着部分重点城市第二批次地块完成出让，全国房屋新开工面积和投资额有望出现好转，但房企资金端管控持续趋严下预计运行态势好转有限。

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