突发!金科服务拟收购佳源服务73.56%股权!

2022-05-24 16:21:27 中指物业研究 微信号 

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2022年5月24日,金科服务发布公告称,佳源国际控股有限公司(佳源国际)、创源控股有限公司(佳源国际的全资子公司:创源控股)及金科智慧服务(香港)有限公司(公司全资子公司:金科服务香港)已于2022年5月22日签订框架协议,创源控股拟出售,金科服务香港拟收购佳源服务控股有限公司(佳源服务)之4.5亿股普通股,相当于佳源服务所有已发行股份约73.56%(潜在交易)。

图:金科服务公告

同时,公告指出,框架协议并无对其订约方就订立潜在交易产生任何法律约束力。除前文披露内容外,于公告日期,框架协议订约方并无就潜在交易订立任何最终协议或安排,潜在交易的详情及条款尚未确定,并无进行任何款项支付,亦无法确定潜在交易将一定继续进行。根据框架协议,订约方有意于2022年6月23日或之前敲定潜在交易(如落实)的详情及条款。潜在交易可通过两种方式进行,一是金科服务香港收购佳源股权,并将触发对佳源服务所有已发行股份的强制性无条件全面要约(金科服务香港及与其一致行动方(见意见收购守则)已拥有或同意收购的普通股除外);或是通过自原有条件全面要约收购佳源服务所有已发行股份。

此前该笔潜在交易已初露端倪,5月23日,金科服务发布停牌公告,停牌前金科服务5月20日报价20港元/股,总市值130.57亿港元,市盈率(TTM)10.10倍。佳源服务5月20日报价0.67港元/股,总市值4.10亿港元,市盈率(TTM)3.34倍。值得注意的是,上周佳源服务股价大幅下跌,跌幅超70%。

截至2021年底,金科服务在管面积为2.38亿平方米,同比增长52.3%;合约面积3.60亿平方米,同比增长29.8%。截至2021年底,公司已完成27个省市、184个城市的全国化战略布局,共管理649个住宅项目及347个非住宅项目。2021年是佳源服务上市的第一个财年,其在管面积达到0.42亿平方米,同比增长约33%;佳源服务营业收入达8.21亿元,同比增长33.4%;净利润首次突破亿元大关,达到1.04亿元,同比增长48.9%。如该笔潜在交易落地,将为金科服务带来可观的规模增量,在管规模将近3亿方。

图:2019-2021年金科服务管理规模情况

数据来源:公司年报及业绩公告

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2021年,佳源服务营业收入达8.21亿元,同比增长33.4%。从营收结构来看,物业管理服务仍是佳源服务的安身立命的根本业务,2021年物业管理服务收入达6.49亿元,占总营收的79.1%。物业开发商增值服务收入实现1.1亿元,占总营收的13.5%。值得注意的是,社区增值服务收入2021年增长75.8%至0.61亿元,2017-2021年复合年增长率达57.6%。

图:2017-2021年佳源服务营收收入变化情况

数据来源:公司年报及业绩公告

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(责任编辑:刘海美 )
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