10笔美元债同获展期业内罕见 富力堪称降负债届“清流”

　　7月11日，富力地产10笔共计约50亿美元债整体获得展期，降低了中短期境外债还款压力。近期，富力频频进行债务展期和出售资产，并加大销售回款力度，以缓解公司流动性资金紧张的状况。

　　10笔美元债同获展期业内罕见

　　富力地产旗下公司在新加坡交易所的一份声明中表示，10笔美元债豁免违约及展期事宜发起的同意征求条件已获满足，允许开发商暂缓即将到期的付款。

　　整个展期规模高达约50亿美元，在亚洲公共房地产债务重组案例中实属罕见。据悉，此次展期10笔境外美元债涵盖了公司所有中长期境外美元债，将整体展期3-4年不等，有效降低中短期境外债还款压力。

　　当下房企资金压力巨大，疫情等各种原因导致房地产行业流动性很弱，境外债违约频发，有企业采取放弃的态度,甚至有个别直接公告整体违约，极少有积极自救者。在此背景下，富力这一举动实属难得，一方面认真处理债务问题,积极自救，与金融机构在各个环节保持良好沟通，而由于富力业务与资金的投入主要围绕房地产行业，因此金融机构和投资者对富力的业务理解和积极态度予以肯定和支持。另一方面，富力在处置资产的过程中，坚持上市公司的责任心，没有随意贱卖资产。众所周知，获得外债展期并非只要一厢情愿即可，而是需要公司和投资者充分沟通协调，保持意见一致，拿出十足诚意，即优质资产背书，才能打动投资者。根据公告披露，其具体内容包括延长到期日、修改利率条款、取消维持并为利息储备账户补充资金的要求、纳入强制提前赎回条款、增加有关指定资产处置、修改“违约事件”条款等。根据公告，为了达成这笔展期，在流动性十分紧张的情况下，富力依然承诺，给每个已发出同意修改条款的合资格持有人支付一定金额的同意费。这充分体现了富力的诚意，也让外界看到了富力诚信坚韧的企业作风。亚洲房地产投资银行相关负责人认为投资人希望公司能继续专注于运营。

　　这并非富力首次债务展期闯关成功，年初，富力地产就提出针对2022年1月13日到期的共7.25亿美元高级无抵押票据的要约收购方案，通过后，富力地产付出1.16亿美元用于回购上述票据，剩余约6.09亿美元展期到2022年7月13日偿还。得益于优质资产加持，投资者信心提振，富力成为迄今为止为数不多能够成功将美元票据全部进行展期的房企。

　　卖资产促销售力保现金降负债

　　一段时间以来，曾经辉煌的地产行业的发展由于各方面因素影响有所放缓，加之近期接连的“暴雷”、“烂尾”、“停贷”热点，房企的信誉问题又被推到风口浪尖。在此大环境下，富力面对债务危机并没有躺平，重信誉有担当，并采取一系列自救动作，例如加大旗下项目的销售及回款力度、全力推进资产出售盘活资金以及严控各项支出提升现金流管理。

　　富力地产近期加强了资产处置的力度。如3月15日，富力地产称将以9570.26万英镑（约人民币7.96亿元）出售其英国伦敦房地产项目Vauxhall Square。4月28日，富力地产宣布以26.6亿港元出售位于英国伦敦Thames City项目股权。5月30日，富力地产签署了关于海口大英山新城市(300778)中心项目出售的框架协议，代价约为10亿元人民币。以上出售所得款项均用于偿还公司的债务及用作一般的营运资金。此外，富力还在马来西亚、澳大利亚、柬埔寨、韩国分别有数个待售项目。

　　积极向外释放资产出售的信号，同时向债权人寻求更多空间，这是富力地产自救工作的重点。

　　另一方面，富力在销售市场的成绩仍可圈可点，根据公告，今年6月，富力录得销售额约46.7亿元，环比上升14%。截至2022年6月末，累计销售收入约为265亿元，下降幅度不算太大。

　　以广州富颐华庭为例，该项目一开盘便刷新了广州近5年来的单次开盘记录，在之后持续获得市场好评。根据中指研究院2022年1-5月份广州房地产项目销售业绩统计数据，富颐华庭以32亿元位列全市第四、黄埔区榜首。

　　而下半年随着疫情逐步得以控制，房地产市场回暖在望，富力预计销售将有所回升，酒店经营向好，资产出售的进度也会加快，如同展期传递出的积极信号，富力有望逐渐从资金紧张的阴霾中走出来。