放松住房信贷政策，必须坚持“房住不炒”定位

在国新办7月21日下午举行的新闻发布会上，中国银保监会新闻发言人、法规部主任綦相表示：坚持“房住不炒”定位，因城施策实施差别化住房信贷政策，支持刚性和改善性住房需求，稳妥化解房地产领域风险。

这也可以理解为住房信贷政策松绑的表现，因为，所谓的差别化政策，说到底，就是“需要”的，可以适度放开。不需要的，继续从紧。而从此前的住房信贷政策来看，总体上是从紧的，即便是刚性需求，也因为贷款利率持续上升，被理解为政策收紧。此次银保监会提出的差别化信贷政策要求，与此前的住房信贷政策显然在内涵上是有所不同的。

那么，当如何来理解银保监会提出的新的差别化住房信贷政策呢？有一点必须明确，那就是必须牢牢坚持“房子是用来住的，不是用来炒的”定位。也就是说，不管政策如何调整，也不管政策是松是紧，“房住不炒”定位都不能变，定位变了，此前所做的一切，也就真的前功尽弃了。因此，一些地方放开限购、允许炒房的行为，是不符合政策调整要求的，是违反“房住不炒”定位的。

这也意味着，从银保监会的角度来看，面对房地产市场的持续低迷、开发商普遍面临资金链紧绷、随时有资金链断裂风险、地方经济增长也受到严惩影响、系统性金融安全受到挑战，在不违反“房住不炒”定位的情况下，适度调整与优化住房信贷政策，是可以的，也是符合当前的实际情况的。而调整住房信贷政策，显然不只是贷款对象方面可以适度放宽，可以除刚性需求之外，对改善性需求也能在信贷政策方面予以支持，还要能够有效降低住房信贷资金的成本，降低贷款利率，节约购房居民开支，以鼓励和引导居民购房，激发居民购房的热情。

关键就在于，今天的购房者，早已不是十多年前的购房者，冲动式购房已经越来越少，取而代之的是理智和冷静，特别是信贷政策的放松，可能已经很难真正吸引购房者。毕竟，信贷政策再优惠，贷款利息的负担，对购房者来说，都像一把刀一样，深深地刺入购房者心中。对购房者来说，更需要的是开发商的诚意降价、真心优惠，而不是依靠政府和银行的外部力量来保护房价。只要政府和银行还在保护房价，把屁股坐在开发商一边，居民的购房热情就不可能得到激发。

这也意味着，此次的住房信贷政策调整，只能算是管理层对待房地产市场的一种态度。至于有没有效果，还是要看购房者，看开发商与购房者之间能不能形成互动。从总体上讲，地方政府和银行等，已经做出了太多的姿态，给出了太大优惠，放在以往，早就把房地产市场照得灯火通明了。但是，现在不行，开发商不表态，不做出一些实实在在的动作，广大居民还是会等待观望。广大居民抓住的，是开发商资金链紧张的“牛鼻子”。只要开发商不降价，其他的政策再多，也都是白搭。

即便如此，我们还是希望，金融监管部门不要把住房信贷政策的门开得太大，开大了，一旦守不住，导致居民负债太多，开发商杠杆重新回抬，也就麻烦了。降杠杆，仍然是开发企业必须做好的一项工作。如何降杠杆，售房是第一位的，特别是库存较多的开发商，必须通过降价来加大售房力度，大幅减少库存，释放资金，缓解资金链紧张矛盾，而不要再把心思放在依靠外力保护房价上。

住房信贷政策是楼市调控一个非常重要的手段，绝不能太过放开，特别在地方已经把调控政策放过了头的情况下，如果住房信贷政策再过度放开，就必然会引发新一轮炒房，从而使房价再度步入上涨通道。如此，就不是房地产市场恢复的表现，而是房地产风险再度积聚的体现。今天的房地产市场，绝不能再靠“放水养鱼”的方式进行，而必须把注意力放在降杠杆和化解风险上，必须更加重视资金的安全性。而坚持“房住不炒”定位，是不能有任何放松的工作。否则，一切会出现严重问题，还有可能引发严重风险。

本文首发于微信公众号：谭浩俊。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。