观点直击 | 蔡崇信、吴泳铭亮相 阿里巴巴披露新定位下的发展路线

观点网 双十一的热闹尚未完全褪去，京东集团先交出第三季度业绩，阿里巴巴紧随披露2024财年第二季度业绩。

11月16日晚间，阿里巴巴集团召开了2024财年第二季度业绩电话会，出席的管理层包括董事会主席蔡崇信、首席执行官吴泳铭等。

这是其二人以新身份出席业绩会，并全面阐释阿里新发展阶段的战略。吴泳铭表示，未来十年重点发展方向是技术驱动的互联网平台业务、人工智能驱动的技术业务和全球商业网络。

观点新媒体了解，吴泳铭提及各业务接团的发展策略和优先级，包括淘宝天猫以“用户为先”，坚持消费分级与价格力策略；阿里云将坚持“AI驱动、公共云优先”，以AI+云计算双轮驱动发展。他还透露，阿里第一批战略级创新业务将包括1688、闲鱼、钉钉、夸克。

业绩层面，处于传统的电商淡季，不少券商对其前瞻是YoY增长、QoQ减少，利润端仍得益于降本增效，有望实现稳健的增长。

截至2023年9月30日止季度，阿里巴巴集团收入为2,247.90亿元，同比增长9%；经营利润为335.84亿元，同比增长34%。

经营利润实现同比增长主要是由于经调整EBITA增加，以及股权激励费用下降所致，而经调整EBITA同比增长18%至428.45亿元。经调整EBITA增长略高于收入增速，这得益于多项业务持续减亏。

六大业务

聚焦于“消费、云计算、全球化”三大战略的阿里巴巴集团，持有六大业务集团和其他业务公司，实施“1+6+N”组织结构。

淘天集团作为阿里巴巴集团的重点板块。期内，该业务集团的收入为976.54亿元，同比增长4%。

据观点新媒体了解，来自中国零售商业的收入为925.60亿元，相较2022年同期的894.36亿元增长3%；客户管理收入同比增长3%，主要由于商家广告投资意愿增强，部分被淘宝和天猫的在线GMV（剔除未支付订单）轻微下降所抵销。

淘天集团截至2023年9月30日止三个月的经调整EBITA为470.77亿元，相较2022年同期的456.35亿元增长3%。该增长主要是由于若干业务亏损的收窄和客户管理利润的增加，部分被淘宝APP对用户获取和留存及内容的投入的增加所抵销。

有一句话说“旺季做生意，淡季做市场”，7-9月并不是电商的旺季，淘天集团在这个时期进行调整。

首次作为阿里巴巴集团首席执行官吴泳铭在会上表示，淘宝将会坚持互联网消费平台定位，淘天集团并不将自己定位成零售公司。

他称：“淘宝APP内实行多层次的市场策略，覆盖主流的三种销售模式分别是：覆盖主流的三种销售模式：直播内容驱动模式、品牌营销模式、日销低价模式。我们将持续以平台模式优化产品效率、提升供应链效率，将价格力作为贯穿各层次商品的核心战略。”

从消费平台定位出发，策略上会坚持以用户为先的视角，把提高平台黏性与客户留存作为核心目标。从经营角度考虑，将用户购买频次优先于GMV作为平台经营的最关键目标，购买频次最直接反映了用户对消费平台的认可度。

淘天集团CEO戴珊表示，今年天猫双11取得了商家数、买家数、订单量、成交额全面增长。

而多项增长的背后，似乎掩盖了再次未公开最终交易数据。

再按业务线来看，国际零售商业收入为189.78亿元，相较2022年同期的109.90亿元增长73%。

吴泳铭表示，目前仅仅在东南亚、土耳其等几个区域市场的整体用户渗透率较高，在多数海外市场的用户渗透率还有巨大成长空间。将以现有资源和布局为基础，在部分非常有希望的区域市场加大本地化投入，并获得确定性的成长机会。

截至2023年9月30日止季度，本地生活集团收入同比增长16%至155.64亿元，由饿了么和高德业务的强劲增长所带动。本季度，本地生活集团订单同比增长近20%。

经调整EBITA亏损缩至25.64亿元，本地生活集团的亏损继续收窄，或是在明年EBITA将能实现盈亏平衡。

大文娱集团的收入为57.79亿元，同比增长11%，主要由大麦网与阿里影业的线下娱乐业务的强劲收入增长，以及优酷订阅收入增长所带动，部分被优酷广告收入下降所抵销。

吴泳铭指出，国际数字商业集团和菜鸟集团收入增长强劲，本地生活和大文娱的亏损收窄。集团将继续以强大的资产负债表为各个运营业务提供支持。

期末，集团经营活动产生的现金流量净额为492.31亿元，较2022年同期的471.12亿元同比增长4%；自由现金流为452.20亿元，较2022年同期的357.09亿元增长27%。

自由现金流增加的主要原因是盈利能力提升以及资本支出减少，部分营运资金变动抵消。

分拆遇坎

最近的一个季度，阿里巴巴的重磅动态无疑是管理层的变更与菜鸟集团正式向港交所递交招股书。

据悉，阿里巴巴集团在2023年6月20日宣布的计划，公司已完成领导层交接，由蔡崇信接任公司董事会主席及吴泳铭接任公司首席执行官及董事。

阿里巴巴集团再宣布吴泳铭将接替张勇出任阿里云智能集团代理董事长兼首席执行官，委任于2023年9月10日生效；并将继续执行之前宣布的计划，对阿里云智能集团进行分拆，并另行为其委任管理团队。

蔡崇信从1999年公司成立到2013年担任集团CFO，并在2014年带领公司在纽约上市，之后负责战略投资工作。而新任CEO吴泳铭曾担任过B2B、淘宝、支付宝等多个重要业务的首席技术官。

这次人事变动似是蝴蝶扇动翅膀，并不如市场猜测那般盒马和阿里云率先实现IPO，反而是菜鸟集团递表港交所。

据悉，菜鸟的收入228.23亿元，同比增长25%，主要由跨境物流履约解决方案收入带动。

菜鸟持续推进打造全球智能物流网络的策略，于跨境物流解决方案上强化其综合端到端能力。本季度，菜鸟面向8个国家和地区的消费者推出了全球5日达优质物流服务。该项目利用了菜鸟的全链路运营优化的综合能力，包括头程揽收、干线运输、通关、分拣和最后一公里配送。

吴泳铭表示，IPO交易的成功与否，要看市场状况和相关的审批，其对物流的基本面充满信心，其他各业务板块的重组都进展顺利。

最新财报显示，云智能集团的完全分拆可能无法按照原先的设想提升股东价值，因此决定不再推进云智能集团的完全分拆，而是会面对不确定的环境，专注建立云智能集团可持续增长的模型。

吴泳铭表示，未来十年重点发展方向是技术驱动的互联网平台业务、人工智能驱动的技术业务和全球商业网络。公司将继续对云智能集团进行长期战略投资，同时云智能集团将继续保持其独立运营。

云智能集团收入为276.48亿元，同比增长2%。这是通过减少来自利润率较低的项目式合约类收入，以持续提升收入质量。与此同时，该季度公有云产品及服务收入增长，带动盈利能力的优化。

与此同时，盒马的首次公开募股计划暂缓，阿里正在评估确保成功推进项目实施和提升股东价值所必须的市场状况和其他因素。

截至2023年6月，盒马的核心业态包括300家盒马鲜生、68家盒马奥莱/邻里，以及9家盒马X会员店，相比于2022年3月底的273家，增加100+家，主要新增开设更多奥莱店和X会员店。

但新店需要一定时间才能完成销售额的爬坡，这给到盒马业绩一定的增长压力。

交银国际研报预计，2023年盒马销售额同比增10%达663亿元，增长受公司大规模开店计划拉动；反向定制能力继续提升，可快速抓住商品潮流30天内上线新产品，持续引流，并加大营销投入等。

吴泳铭还透露，阿里第一批战略级创新业务，包括1688、闲鱼、钉钉、夸克。未来，这些战略级创新业务在组织上将以独立子公司的方式运营，业务上将打破以往在集团内的定位限制，阿里以3-5年为周期持续投入。