华夏幸福设立自益型信托抵偿240.01亿元债务

1月25日晚，华夏幸福(600340)（SH600340，股价1.64元，市值64.19亿元）公告称，上市公司以誉诺金100%股权（含持有的11家标的项目公司股权）以及固安信息咨询持有的对誉诺金及11家标的项目公司的债权设立自益型信托，并以信托受益权份额抵偿上市公司对部分债权人不超过240.01亿元的金融债务。交易方案包括资产归集、设立信托和抵偿债务三部分。

来源：华夏幸福公告

也就是说，本次交易标的资产为上市公司于2023年11月21日设立的信托计划之不超过240.01亿元的信托受益权份额。

信托计划的底层资产为誉诺金100%股权（含持有的11家标的项目公司股权）以及固安信息咨询持有的对誉诺金及11家标的项目公司的债权。

标的资产合计的资产净额超过华夏幸福最近一个会计年度经审计合并口径相应指标的50%。根据《重组办法》的规定，本次交易构成上市公司重大资产重组。

自2020年第四季度流动性出现阶段性紧张以来，华夏幸福在省市政府及专班的指导和支持下制定了《债务重组计划》并于2021年10月8日披露了主要内容。自《债务重组计划》及其《补充方案》陆续披露以来，上市公司积极与“兑抵接”类金融债权人就债务重组计划的相关内容沟通并推动债务重组协议的洽谈、签署，同时推动境外美元债券债务重组工作。

华夏幸福披露，截至2024年1月15日，已有约1,537.96亿元的债权人通过英国法院裁定、债券持有人大会决议和/或签署《债务重组协议》等方式通过了《债务重组计划》，扣除“置换带”“以股抵债”及境外美元债不参加信托受益权转换的部分，拟参与“兑抵接”的债权人的债权本金金额约1,273.92亿元。根据相关已签署的《债务重组协议》、债券持有人会议决议及法院裁决相关信托受益权抵偿条款计算，信托抵债金额约为240.01亿元。

截至2024年1月15日，华夏幸福公司债持有人为1,572名，其他债权人为129名，其中4名债权人同时持有公司债和其他债权，即公司债持有人和其他债权人共计1,697名。上述债权人中保险资管计划、基金产品、理财产品、契约型私募基金、券商资管计划、信托计划等合并至管理人后，公司债持有人为928名，其他债权人为59名，其中21名债权人同时持有公司债和其他债权，即合并至管理人后的公司债持有人和其他债权人共计966名。

值得注意的是，本次交易完成后，相关标的资产将不再纳入华夏幸福合并报表范围，华夏幸福的经营规模及营业收入等财务指标将出现下降。通过本次交易，华夏幸福预计将获得债务重组收益，但该收益属于非经常性损益，不具可持续性。

本次交易为资产出售，且不涉及发行股份，不会导致上市公司股权结构及控制权发生变化。本次交易后，华夏幸福控股股东仍为华夏控股，实际控制人仍为王文学，上市公司控制权未发生变更。

华夏幸福表示，本次交易将减少上市公司金融债务，有助于改善上市公司流动性困境，有助于整体缓解上市公司各主营业务经营压力，同时有助于住宅开发及相关业务板块切实履行交付责任。

封面图片来源：视觉中国(000681)-VCG111312051786