观点网讯:2月4日,招商证券(600999)国际发布报告称,阿里巴巴12月季度的收入增速放缓至6.2%,相较于9月季度的8.5%有所下降。淘天集团的增长速度也未达到预期,主要受到宏观逆风、淘宝GMV广告和佣金货币化率较低以及公司将更多战略资源向第三方3P业务倾斜等因素影响。淘天集团上季收入仅同比增长1.1%,其中客户管理(CMR)收入增长0.7%,贡献约74%的淘天集团收入。
另一方面,招商证券国际指出,阿里巴巴的国际数字商业(AIDC)近季增长迅猛,12月季度分部收入同比增长40%,得益于Ali Express和Trendyol等的推动。同时,AIDC快速增长也带动了菜鸟业务22%的同比稳健增长。然而,由于国际商业、数字传媒娱乐以及其他业务亏损预期增加,招商证券国际将阿里巴巴上季EBITA预测由590亿下调到520亿元,同比持平,EBITA利润率预计收窄1.2个百分点。
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