资色·公告 | 银城国际每股定价为2.38港元 认购不足仅到港股公开发售股份总数41%

    和讯房产消息，3月5日，银城国际控股有限公司于港交所披露发售价及配发结果公告。银城国际最终发售价厘定为每股发售股份2.38港元。

　　期股份将于2019年3月6日上午九时正开始于联交所主板买卖。股份将以每手2,000股股份为买卖单位进行买卖。股份的股份代号为1902。

　　和讯房产查阅公告获悉，银城国际香港公开发售股份获认购不足。合共接获2,231份根据香港公开发售以白色及黄色申请表格，认购合共14,486,000股香港公开发售股份，相当于香港公开发售项下初步可供认购香港公开发售股份总数35,426,000股的约0.41倍。

　　于香港公开发售获认购不足，故已应用招股章程一节所述的重新分配程序。20,940,000股发售股份已自香港公开发售重新分配至国际发售。

　　据悉，国际发售已获轻微超额认购。国际发售的承配人总数为109名。根据国际发售分配予承配人的发售股份最终数目包括339,776,000发售股份，占全球发售项下初步可供认购发售股份总数的95.9%。合共91名承配人已获配发两手或以下买卖单位股份，相当于国际发售项下承配人总数约83.49%。该等承配人已获配发国际发售项下发售股份的0.06%。合共61名承配人已获配发一手买卖单位股份，相当于国际发售项下承配人总数约55.96%。该等承配人已获配发国际发售项下发售股份的0.03%。

　　公告显示，经扣除银城国际就全球发售应付的包销费用及佣金以及估计开支后，并假设超额配股权未获行使，公司将收取的全球发售所得款项净额估计约为7.705亿港元。

　　银城国际拟将该等所得款项净额作以大致三种用途。一是所得款项净额约60%或约4.623亿港元预计将用作发展公司物业项目（即云台天境、2017G63宁海路地块及荟见未来）的建设成本；二是所得款项净额约30%或约2.311亿港元将用作偿还所有或任何部分若干现有银行及其他借款；三是所得款项净额约10%或约7700万港元预计将用作一般营运资金用途。

　　如超额配股权获悉数行使，公司将收取的全球发售所得款项净额估计约为8.925亿港元。

　　和讯房产于昨日报道，《股价定价偏高？银城国际上市或遇“黑天鹅”》。根据格隆汇消息，在银城国际确定正式招股后，安信证券就对公司进行了点评。

　　安信证券认为，公司毛利率在下降，扣除投资物业公平值收益、项目收扣之一次性收益及合联营公司应占溢利后，2017年及2018年首10个月核心净利率只有7%及6%，盈利能力较其他开发商低。公司销售全国排名虽在100以内，但融资成本仍较高。

　　银城国际此前发布的招股价是2-2.48港元，但安信证券不知何故，却称银城国际的“招股定价（1.8-2.48港元）”。安信证券认为，由于银城国际新上市且规模较小，估值目前并没有反映以往的业绩，存在估值进一步折让的风险，因此给予IPO专用评级4。

　　此前，内房在港上市的公司，大多经历过开盘第一天，便受到市场主力的打压，不少企业在开盘当日有过跌破发行价的经历。券商对银城国际的点评，也进一步让投资者担心，是否会出现上市首日公司股票就跌破发行价的局面。