注册

标普:融创中国拟发行优先无抵押美元债券获“BB-”评级

2021-07-13 16:20:56 和讯房产 

  7月13日,标普全球评级宣布,授予融创中国控股有限公司(融创中国;BB/稳定/--)拟发行的优先无抵押美元债券长期债项评级“BB-”。该中国开发商计划将发债所筹净资金主要用于偿还现有到期境外债务。

  该债项评级比融创中国的主体信用评级低一个级别,以反映其结构性后偿风险。截至2020年12月31日,融创中国的资本结构包含约2270亿元人民币有抵押债务和1190亿元无抵押债务(含对外担保)。因此,该公司有抵押债务比率约为66%,显著高于50%这一对债项评级进行下调的临界点。预计这一比率在未来一至两年内仍将保持在临界点以上。该债项评级有待审阅最终发行文件后确认。

  鉴于新发债券将主要用于债务再融资,标普预计,这不会显著影响融创中国的信用状况。得益于支出速度放缓以及销售规模扩大,预计融创中国的杠杆率将在未来12-18个月得到控制。我们预计,融创中国将实现可观的(尽管有所放缓)的合约销售额和收入增速,同时利润率仅会略微下降。

(责任编辑:徐帅 )
看全文
写评论已有条评论跟帖用户自律公约
提 交还可输入500

最新评论

查看剩下100条评论

推荐阅读

和讯热销金融证券产品

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。