东北证券料龙光地产为大湾区发展直接受益者 维持买入评级

　　粤港澳大湾区发展规划纲要出台，引发各大机构深入解读。著名券商东北证券发表最新研究报告指出，龙光地产优先布局粤港澳大湾区，坐拥土储总货值达人民币6412亿元。龙光地产凭借先发优势，在《粤港澳大湾区发展规划纲要》出台前，重仓投资大湾区，成为该区域发展的先行者。此外，集团顺利发行多笔优先票据，反映出其融资渠道畅通，为集团的未来发展提供了充裕资金。因此，该行维持对龙光地产的「买入」投资评级，目标价14港元 。

　　东北证劵研究报告分析，截至2018年中期，龙光地产土储总货值达人民币6412亿元，其中大湾区货值占比超过八成，主要分布在深圳（楼盘）、惠州（楼盘）、珠海（楼盘）、佛山（楼盘）等大湾区一、二线城市。龙光地产深耕粤港澳大湾区，通过逆周期及多元化拿地策略，成功降低了拿地成本和取得广泛的市场认可度，公司因此取得领先行业的利润水平。同时，公司收并购及城市更新项目成为集团销售规模及盈利发展的新增长点。龙光地产凭借多年在粤港澳大湾区的深耕，已基本实现对大湾区内珠三角九市和香港的全覆盖，随着《粤港澳大湾区发展规划纲要》的出台，龙光地产凭借其先发优势，成为粤港澳大湾区发展的直接受益者。

　　东北证券指出，龙光地产国内外融资渠道通畅，最新一笔美元优先票据的年息为7.5%，境内公司债融资票面利率为5.98%。融资成本在民营房企中属于低位，为公司未来保持稳定健康增长提供了充足弹药。

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