理财暴雷启示录：老江湖才最容易翻车

近日工行的一款理财产品“鹏华聚鑫1号-25号资管计划产品”，已全线违约，25只产品总规模或超40亿元。值得一提的是，这批资管产品的年化基准为4.1%，100万元起投，锁定期限6个月，滚动发售，银行提示风险等级为PR3。

通常来说，这样的收益率是属于默认“保本”的范畴，毕竟4.1%且还要求100万元起投，这样的收益率真的不高。

但值得鹏华聚鑫的投资者庆幸的是，此事也算得到了妥善解决，虽然收益不见得保住，但是保住了本金。根据承销商工商银行(601398,股吧)给出的解决方案，在今年10月20日返还50%本金，剩余部分剩下的48%转为工行理财，2%作为该理财收益，1年后到期兑付。

近两年来，这已经属于理财产品暴雷事件的妥善解决方案，毕竟还有更多人血本无归。今年受新冠肺炎影响，暴雷事件更是频频发生，穷人想赚钱，富人想保值，而低收益产品都出现了暴雷，那么其他更高收益的理财产品风险更大。90度了解到，有数位投资人他们投资的金额大小不一，其中不乏资本市场老手，但都血本无归。

投资有风险，入市需谨慎，这句话在当下比任何时候都要严肃。

老江湖的原小油

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张辽在圈子里外号是原油哥，他也打趣地将自己的微信名字改为了“原小油”，顾名思义他是原油宝暴雷的受害者。

张辽是一个投资高手，在A股年化收益率超过100%，年纪不大却可以在南京全款买房，本人当下在省内还有一份能源类大企业的工作。

他擅长“价值投机”，且一招鲜吃遍天，很快完成了财富的原始积累。今年年初油价暴跌，石油作为一种刚需产品有着其自身的基础价值，而彼时出现了偏离，张辽认为油价回暖是必然，当下若抄底原油期货日后会迎来超过二倍以上的收益。

当时国际油价已经跌破了20美元一桶，一桶石油甚至要比一桶肯德基炸鸡便宜，比同重量的水便宜。张辽说，当时想要交易美国的石油期货没有太好的途径，原油宝是最好的选择之一。

原油宝投资的是美国芝加哥交易所的原油期货，但由于种种疏漏，在5月合约的最后一日没有选择移仓，且没有触发低于保证金20%自动平仓，在多空博弈中被收割，最终以-37元美金一桶的价格结算，这意味着每持有一桶原油要倒贴37美元。而强制交割日中国银行(601988,股吧)没有能力提取实物石油并将之销售保本，只能支付这倒贴的款项。

张辽戏称:“原油交割送桶吗？把油倒了卖桶能回本吗？”张辽从此外号变成了原油哥，但原油哥的价值投机理论依然奏效，他又回到了擅长的A股。

对于原油宝的暴雷，张辽的看法是，“我的思路没有问题，错的是选择了中行，被割了韭菜。”未来会寻找机会去港澳开户来进行境外交易，依然对投资保持乐观。

老韭菜的可转债

你抄底了币圈，我梭哈了石油，他重仓了可转债，我们都有光明的未来。原油哥固然损失不小，但是他身为小游资还承担的其这个损失，其他人则不见得有这么厚的底子。

原油哥的朋友小艾是上海4A广告公司员工，主要做消费品，与原油哥不同，小艾虽然入市多年但并没有赚到什么钱，直到最近开始玩了可转债。

近二个月以来A股持续疲软，资金的偏好开始走向创业板，随着监管加强又从创业板流向了可转债。

可转债即可转换公司债券，是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息。

可转债最大的优点是t+0交易，用小艾的话说就是，紧张刺激、以小博大。这点确实如此，可转债的交易规则是没有涨跌停限制的，但是涨跌达到20%后要停牌30分钟。

而可转债的火热也只是在近期开始，大量资金的涌入造成了可转债价格的虚高，甚至一天上涨超过100%的也并不少见。

小艾身处的行业纸醉金迷、物欲横流，而小艾本人也是唐璜一样的风流人物。他基于做消费品广告的经验来炒股，但事实证明效果并不好。

小艾曾经坚定地看好苹果，并持有立讯精密(002475,股吧)、歌尔股份(002241,股吧)、欧菲光(002456,股吧)等苹果相关概念股。但都在高位接盘，同时今年欧菲光被剔除苹果供应链，这是一个巨大的利空，导致了公司股价的雪崩。

而可转债给他开了一条新路，炒股失利后，小艾重仓了银河转债并收回了过去的亏空并资产翻倍，随后尝到了甜头之后又开始建仓其他可转债。

专业人士原油哥说，可转债就是赌场比谁手快，但玩的人越来越多，监管和镰刀也会越来越多，捡钱的日子马上就要结束。

小艾似乎没有意识到原油哥的忠告，没有避开可转债的调控和下跌，且当断不断，总仓位上损失了30%。

小艾无奈地说，自己被短期利益迷住了，没有看清当下形式，对于在A股的投资，他说现在正在调整期，等到美国大选后再做打算，但依然会选择投资。

老阿姨的PTFX

原油哥和小艾虽然结果不同，但都在可控范围内，且都是年轻人接受新鲜事物能力强，同时不容易被欺诈，经济下行背景下，年轻人依然走着自己的节奏，且积蓄不会太多，损失通常也不会太大。

不过中老年人则不同，他们往往以自己的经验行事，且不听从子女的劝告。小夏的母亲就是一个典型例子。

小夏是个媒体人，过去在银行工作，由于工作关系朋友很多，从公募到私募，从游资到银行都有些人脉。由于有很多消息，收益水平介于原油哥和小艾之间，对于投资也有些心得，而小夏的母亲却不愿意听从儿子的建议。

2019年，小夏的母亲投资了名为PTFX普顿的印尼外汇平台，该平台承诺月收益10%，而证监会曾明确表示年化超过10%便有损失本金的风险。

PTFX宣称所有的收益来自外汇市场，月收益高达10%-30%（浮动）且公开透明。横向比较，10万元存款银行定存一年收益1900元、余额宝巅峰3000元、银行理财4000元、但是用PTFX收益高达12万元。

而在国内，外汇市场并未开放，炒外汇并不受到法律保护，甚至还有违规风险。小夏告诫母亲，这么高的收益率为什么普通人、小资金会买到？这是典型的庞氏骗局。

小夏母亲并不接受这个说法，已经被被高收益冲昏了头脑。小夏母亲还翻出人民银行关于促进QFII进入中国市场的公告，但被小夏反驳PTFX并不是QFII后，小夏母亲仍然认为投入的5万元已经收到了两期回款，不可能存在风险。

双方各执一词，小夏与母亲翻脸，半年没有联系，直到PTFX暴雷。暴雷后小夏得知母亲已加仓到30万元，这一切都已血本无归。

回看这些案例，在经济下滑的形势下，各个阶层，不同年龄，都有着自己的财富梦想。原油哥不想做徐翔第二，他只想赚够钱退休；小艾也想抽身离开日益下滑的广告行业，为自己寻找出路；小夏的母亲决定要为自己孩子的未来赞下一笔积蓄，他们都有着自己的诉求和欲望。

当下对于各个阶层来说，通过投资来保证自己的资产增长是一个强烈的愿望，而中国快速增长的财富依靠的是全球化带来的红利，吃到“红利”的一代人中很多受教育水平并不高，很难对抗现代的新型骗术，未来暴雷会越来越多。

归根到底还是那句老话，投资有风险，入市需谨慎。